国内资源自给率高 本钱优势显着 我国铝业公司铝土矿自给率已达56%，呈逐年上升趋势。公司所用铝土矿28%来本公司矿山；28%来自联办矿；30%购自国内其他矿山；其他靠进口。然后，公司铝土矿本钱均价为显着低于行
我国铝业公司铝土矿自给率已达56%，呈逐年上升趋势。公司所用铝土矿28%来本公司矿山；28%来自联办矿；30%购自国内其他矿山；其他靠进口。然后，公司铝土矿本钱均价为显着低于职业均匀水平。
活跃拓宽海外铝土矿资源，这将使公司资源自给率得到进一步进步，原资料本钱操控得到逐渐加强。海外沙特、澳大利亚等项目正在活跃地推动并按进展打开。公司很看好本年预备开工的沙特项目远景，现在公司已与沙特方面签订了1.8美分/度的长时间电价收买合同。
一起，公司方案以非洲和澳大利亚的氧化铝供给沙特原铝的出产，原铝的单位本钱可低至800-1000美元/吨，本钱竞赛优势显着。
现在公司动力自给率已达1/3，公司正尽力寻觅适宜时机进步电力自给率，争夺在未来几年将电力自给率进步到2/3。现在公司自发电本钱约0.21元/度，公司均匀电价约0.37元/度。近期，国家出台了撤销铝职业电价优惠政策，因为我国铝业部属一些分公司因前期所受电价优惠起伏较大，对未来成绩影响较大。此次电价优惠政策的撤销，公司08年均匀电力本钱将添加约0.019元/度。
电解铝吨耗氧化铝从06年的1.94吨下降到1.8吨。据了解，现在公司电解铝本钱构成为：资料占53％；燃料占34％；薪酬占5％；折旧占5％；制作占3%。
公司作为我国较大的氧化铝和原铝出产商，在我国氧化铝商场占有主导地位，在我国原铝商场占有领头羊，但公司的产业链并非很完好。
从铝业职业视点看来，铝加工为产业链中一个重要的高增值部分，特别是在高端的铝板带箔方面。公司将收买我国铝业公司挂牌转让的五家铝加工厂及一家原铝制作厂，分别为兰州连城陇兴铝业有限责任公司、中铝西南铝冷连轧、中铝西南铝板带、中铝瑞闽铝板带、中铝河南铝业、华西铝业，其间后5家公司都是中铝旗下从事铝加工事务的首要企业，首要出产高端的铝板带箔，在建项目到达后算计产能将到达140万吨左右，这部分财物07年赢利在1亿元左右，信任悉数达产后赢利会呈现大起伏增加。这将极大地丰厚公司的产品线，构成完好的铝业链条。
估计公司2008和2009年完成每股盈余0.97元和1.05元，市盈率25、21倍，目标价24.25元，保持增持评级。